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港股投资早报:全球瞩目美加息 恒指压力稍缓

【智通观点】

1. 关于美联储加息,上调贴现利率25个基点,至1.75%。缩表的最终上限为美国国债300亿美元,住房抵押贷款支持证券(MBS)为200亿美元。市场之前已经有所预期,所以昨夜三大股指在公布消息跳水之后反而迅速拉升。外盘对恒指的压力稍缓,但恒指缺乏继续大幅走强的动力,短期内继续震荡。

2. 关于货币M2首次跌破10%,央行表示这是金融去杠杆的结果,同时表示以后相较于之前低的M2将会成为常态,同时继续表示将会继续保持货币政策的相对紧平衡政策不动摇,强化市场预期,实际上这不仅仅是经济问题,同样是国际政治问题。而另一边,之前和央行对赌的相关资金在经济数据弱化到一定程度之前,并不会有翻身机会,所以资金的不断收紧在未来半年内将会是比较确定的事件,不宜对央行放松货币有不切实际的期待。

3. 关于统计局公布的固定资产投资等数据:实际上是上面所说的货币紧平衡的一种延伸结果,低于预期实际上政策的因素大于经济的因素,既然央行代表决策层表态了,那么就说明这个数据依然在政府承受范围之内,从发声的时间来看,离底线还比较远。数据在今年缓步下行可能是另外一种常态,对资本市场来说,其直接效用是弱化的,市场预期已经部分体现。

4. 关于房地产销售数据:之前有简单提过,在目前的政策条件下,整体的数据下行是必然。但领头房企和中小型房企、重点在一二线的房企和重点在三四线的房企是两回事儿,需要细化去区分。现金流、业绩是完全不一样的。

5. 关于回购:近期的回购比较有意思,L‘OCCITANE(00973)、珂莱蒂尔(03709)等消费品公司开始连续的回购,如果只是看静态的数据,这些公司的估值也只能说是合理,不到极其便宜的地步,但是如果是多家公司开始这样做,说明消费品的公司,尤其是日常消费,价格比较中产的销售数据可能会比想象中的好,统计局的数据实际上各项都在普遍低于预期,但是社会消费品零售数据符合预期比较难得,但目前缺乏公司层面的高频数据支持,但值得重点关注该类型的消费品公司。另外,都市丽人被复星溢价入股也是同一类型。

【公司要闻】

1. 瑞声科技(02018)获平安银行提供100亿元的综合融资额度

2. 长实地产(01113)6月14日斥1.81亿港元回购295.15万股

3. 神州租车(00699)6月14日回购169.1万股 耗资1168.68万港元

4. L‘OCCITANE(00973)6月14日耗资1037.2万港元回购65.575万股

5. 珂莱蒂尔(03709)6月14日耗资706.8万港元回购86.1万股

【财报速递】

1. 赛晶电力电子(00580)预期中期综合净利润同比大幅增长

综合净利润增长主要由于,集团输变电领域的订单数量和交货数量增加导致预期销售收入增长,综合毛利率持续提升,及有效的成本控制。

2. 利标品牌(00787)年度净利达9000万美元 同比增加89.4%,去除并购开支、非现金项目以及非经营开支等调整后,股东应占溢利同比增长49.4%

3. 碧生源(00926)预计中期净利约2500万元—3500万元

4. 东方表行集团(00398)年度业绩转亏为盈至1638.3万港元

5. 金诚控股(01462)预期公司权益持有人应占年度溢利同比减少2000万港元

6. 中国神华(01088)5月煤炭销售量为3370万吨 同比增17.4%

7. 中国人寿(02628)前5月原保费收入2985亿元同比增19.3%

8. 中国太保(02601)俩子公司前5月原保险业务收入合计1368.87亿元

9. 中国太平(00966)附属太平人寿前5月原保费收入为691.8亿元 同比增31.6%

10. 南方航空(01055)5月客运运力投入同比上升11.63%

11. 四川成渝(00107)5月通行费收入2.60亿元 同比增加20.18%

【行业信息】

1. 【M2增速首次跌破10%,央行:比过去低一些的M2增速可能成为新常态】中国5月份M2货币供应量同比增长9.6%,预估10.4%,增速创该数据有史以来新低。中国5月M1货币供应同比17.0%,预期17.6%,前值18.5%。中国5月M0货币供应同比7.3%,预期6.0%,前值6.2%。中国5月份新增人民币贷款1.11万亿元人民币,预估1万亿。中国5月份社会融资规模增量1.06万亿元人民币,预估1.19万亿。分部门看,住户部门贷款增加6106亿元,其中,短期贷款增加1780亿元,中长期贷款增加4326亿元。

2. 统计局:前5月城镇固定资产投资同比增长8.6% 创年内新低;5月规模以上工业增加值同比增6.5%持平于前值;中国1-5月规模以上工业增加值同比增长6.7%,预期增长6.6%,前值增长6.7%。中国5月社会消费品零售总额同比10.7%,预期10.7%,前值10.7%。中国5月社会消费品零售总额(今年迄今)同比10.3%,预期10.3%,前值10.2%。

3. 【5月用电增速创年内新低】国家能源局6月13日发布数据显示,5月份,全社会用电量4968亿千瓦时,同比增长5.1%,与4月份相比回落0.9个百分点,创年内新低。而此前公布的5月制造业PMI数据与上月持平,财政收入增长有较大回落。在一系列先行指标有所回落的情况下,机构普遍预期,5月份工业生产增速、投资增速等数据或呈现放缓势头。

4. 【5月标杆房企销售业绩普遍下滑 预计二季度业绩将明显回落】统计数据显示,5月万科、碧桂园、恒大等房企销售额不同程度下滑。碧桂园、万科等环比降幅超10%,万达、泰禾等降幅超50%,仅中国金茂、金地、招商蛇口等少数企业正增长。40家受监测房企5月公开市场拿地量成交总价环比下滑7%;新增融资额579.69亿元,环比升24%,同比降45%,融资前景不乐观。分析人士指出,预计房企二季度的业绩数据会有非常明显的回落,而立足核心城市的房企料全年业绩很难乐观。

5. 【粘胶短纤市场销售改善价格逐步回升】粘胶短纤厂家在前期集中签单后,不少厂家实现超签,价格逐步回升。13日粘短市场价格涨逾2%,中端主流报价14700元-14800元/吨,高端厂家报价上移至15100元-15300元/吨。目前下游询盘积极性明显提高,厂家提价意愿升温,预计后续报价会陆续上调。

6. 【武汉新芯遭化学污染 NOR Flash涨价预期升温】武汉新芯厂内传出化学污染事件,虽然没有造成人员伤亡,但是造成NOR Flash产线制程污染,影响产能约在9000片左右,市场预料将造成NOR Flash产能缺口。由于美光及Cypress相继退出中低容量的NOR Flash市场,使中低容量产品全球供给量遭遇缺口,如果武汉新芯受到化学污染为真,有望再度推升NOR Flash报价。

7. 【山西国企改革大幕拉开煤炭集团合并或成重头戏】近日,山西省国企改革文件正式出台,包括《关于深化国企国资改革的指导意见》以及混改、分离办社会、激发企业家活力、加强国企党建4个配套文件,这意味着改革大幕正式拉开。有分析师表示,山西有望通过此次国企改革,将有同质化竞争的煤炭集团合并重组,打造煤炭巨无霸集团。

【资金流向】

港股通(沪)每日额度105亿元剩余108.26亿元,占比103%。

港股通(深)每日额度105亿元剩余100.66亿元,占比96%。

板块方面:

上个交易日所有港股资金净流入最多的5个板块是软件服务、银行、石油天然气、建筑和电讯。其中,软件服务净流入7.52亿港元,银行和石油天然气分别净流入2.86亿及2.57亿港元。

【主要股东增减持】

中国光大银行(06818)于6月7日获中国再保险(集团)增持600万股,最新持股数目约18.5亿股。

华润凤凰医疗(01515)于6月12日获澳洲联邦银行增持549万股,最新持股数目8,086万股。

江苏宁沪高速公路(00177)于6月9日获澳洲联邦银行增持149万股,最新持股数目9,858万股。

安徽海螺水泥股份(00914)于6月7日获施罗德增持86万股,最新持股数目6,558万股。

通达集团(00698)于6月7日被丁良辉减持80万股,最新持股数目1,045万股。

华晨中国(01114)于6月9日被邓普顿减持240万股,最新持股数目约4.52亿股。

长安民生物流(01292)于6月9日被澳洲联邦银行减持14万股,最新持股数目375万股。

【大行评级】

大摩:给予工行(01398) “增持”评级,目标价7.2元。

瑞信:重申ASM太平洋(00522)“跑赢大市”评级,目标价154元。

瑞信:上调中国龙工(03339)目标价至3元,维持“跑赢大市”评级。

里昂:首予H&H国际控股(01112)“买入”评级,目标价看28元。

美银美林:给予海通国际(00665)“买入”评级,目标价6.46港元。

【交易闹铃】

基地锦标集团(08460)招股中。

太兴置业(00277) 、罗马集团(08072) 、大唐投资国际(01160) 、莎莎国际(00178)、香港飞机工程(00044)、太平洋酒吧(08432)、天时软件(08028)、应力控股(08141)公布业绩。

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责任编辑:fannyllwang
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