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A股情报局:海南板块领涨背后的逻辑

导读:海南板块领涨昨日市场,背后凸显的还是强国政策推动的经济周期上行。我们认为今年会是政策密集出台的年份,对于新兴成长股形成利好。

市场策略——关键词:海南板块领涨,美股一季报超预期

A股策略:海南板块领涨市场。市场再次出现明显分化,创业板上涨0.77%,而主板下跌1.53%。海南板块表现最佳,超过20只股票涨停。云计算板块也出现大涨,其中浪潮信息、用友网络等股票涨停。周期品的钢铁、煤炭以及金融股的保险和银行领跌。今天市场好的地方在于结构开始优化,类似于云计算开始领涨创业板。未来新兴产业会再度出现热点扩散的特征。申万宏源证券策略联合行业在进门财经APP路演中表示,整个海南政策红利超出市场预期,开放程度很大,从区域经济角度可以看到未来更加细致的经济分工以及大国崛起。从这个角度看,今年市场依然有强政策托底,风险并不大。

海外策略:一季报超预期。和我们昨日预期类似,强劲的盈利增长开始推动美股上行。道琼斯大涨212点,标普上涨0.8%,纳斯达克上涨0.7%。金融巨头美洲银行业绩超预期,而上周公布业绩的金融企业摩根大通,贝莱德以及花旗银行也显示超出市场预期的增长。金融企业普遍强劲增长背后是经济不断的复苏。叙利亚事件也开始得到缓和,推动市场情绪进一步回升。我们继续认为一季报将会整体超预期,支撑美股目前的业绩底。

热点关键词:海南主题全面发酵、网络彩票重大政策利好、计算机热点扩散效应显著

1.海南省国资&海南旅游岛&赛马:《意见》发布奠基改革基调,或为全球开放程度最高级别。4月16日海南板块火热再起,海南省国资板块大涨7.99%,海南旅游岛板块大涨7.06%,赛马板块大涨5.58%,涨幅位列概念板块前三。其中海南橡胶(601118)、神农基因(300189)、欣龙控股(000955)等超10只股涨停,板块全面飘红。消息面上,国务院发布《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》,全面支持全岛建设自贸区,重点发展旅游、互联网、 医疗健康、金融、会展等现代服务业;加强离岛免税购物政策;鼓励发展赛马运动与博彩业等。

机构之声:东方证券中小市值行业何婧雯表示,海南全面深化改革开放,自贸港或为全球开放程度最高级别。此次《意见》深化了改革措施,奠定了改革基调,主业与其相关的上市公司都将因此受益,看好涉及基建、园林、酒店、交运等领域的海南上市公司。赛马彩票的推动发展将为海南带来巨大的机会,其具备一条较为完整的产业链。对标香港赛马业,近几年香港马会年均收入近 2000 亿,是海南岛GDP近一半水平。赛马与博彩业的长远发展将有利于海南岛整体经济收入提升,同时政策的放开与支持将使得即将进入或已有所准备赛马与博彩产业的公司受益。

继续看好基建生态、旅游娱乐、交通运输三大方向。海南国际旅游岛建设的政策支持和“多规合一”等一系列改革的推进将会带来较大的变化和影响,推荐:海南商混龙头,积极布局园林环保业务,转型大生态,提前布局海南游轮和赛马项目的海南瑞泽(002596);建议关注积极转型“地产+大健康+大旅游”海南高速(000886);融合如家,引入携程,同时拥有三 亚南山景区运营权的首旅酒店(600258);以及有意进军赛马行业的罗牛山(000735);海南客滚运输龙头,积极拓展西沙航线的海峡股份 (002320)和海南主要的客运企业海汽集团(603069)。

2.网络彩票:重大政策红利。4月16日网络彩票上涨3.57%,粤传媒(002181)、鸿博股份(002229)、天音控股(000829)等个股涨停,多只股票大涨。消息面上,《中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》(下称《指导意见》)提出,“鼓励发展沙滩运动、水上运动、赛马运动等项目,支持打造国家体育旅游示范区。探索发展竞猜型体育彩票和大型国际赛事即开彩票。”

机构之声:中金公司指出,政策并未直接提出将开展赛马彩票。需要注意的是,“意见”将支持鼓励发展赛马运动和探索发展竞猜型体育彩票及大型国际赛事即开彩票分两句话列示。并未直接提及开展以赛马活动结果为基础的竞猜型体育彩票。建议投资者关注更多的后续细节。

3.软件&半导体&互联网:政策刺激热点扩散。4月16日,软件板块再度走强,南威软件(603636)、太极股份(002368)、银之杰(300085)、数字认证(300579)、用友网络(600588)等超8只个股涨停,多只股票涨势靓丽。消息面上,首届数字中国建设峰会将于4月22日至24日在福建省福州市举办,本次峰会期间将发起组建“数字中国核心技术产业联盟”,涉及物联网、云计算、信息安全、人工智能、智能制造、集成电路等十二个领域。

机构之声:国信证券软件与服务行业分析师高耀华认为,政策刺激热点扩散,计算机非龙头折价减少甚至生溢价。由于过去一年多的杀估值,市场追逐传统行业大白马热情逐渐褪去,计算机板块细分龙头估值修复之后,热点扩散二线龙头开始享受估值溢价。二是在工业互联网政策和独角兽概念刺激下,处于超跌反弹中的计算机板块呈现反转趋势,市场对中小创的科技股寄予更高期望,新技术、新产品、新公司将再次被宠爱。三是下游企业盈利好转,加大对 IT 投资。投资上建议关注:匹配本土文化的软件公司;存在估值折价的二线龙头。随着下游需求提升,云对行业价值长期改变等基本面好转,在 2017 年“龙头行情”之后,2018 年计算机板块热点扩散到二线龙头和低估值公司。

个股推荐——中际旭创(300308),数字通讯龙头进入快车道

1.公司作为数字通讯的龙头企业,已经在100G时代站稳领先市场,未来有望在400G继续保持领先;

2.电信市场与设备商紧密合作,把握5G网络升级带来的电信市场光模块增长红利;

3.公司未来的业绩有望在数字通讯和电信两端发力,并且逐渐向上游延展,成为光通讯龙头;

4.公司预计未来几年业绩增速保持在50%以上,目前估值不到40倍,对应光通讯大行业格局,有投资价值。

(推荐券商:天风证券,国信证券)

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责任编辑:coguo
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