盈阳资产:12月A股注意两大风险 买什么

2850-3000一带是市场底,再次击穿的概率极小。临近年末,实际上年底之前是一个有操作价值的时段,但不期望会有什么大行情,最大的风险可能来自盘中或短期的剧烈震荡。而12月要注意两点:一是美国降息,二是年底资金压力。

编者按:A股还差一个月收官,A股连续反弹后强烈震荡,人民币加入SDR备受关注,而美联储加息态势又再度紧逼,A股踟蹰间何去何从?腾讯证券联手私募排排网,遍邀业内著名私募推出“私募烽火线”系列,看看这批高手们如何玩转A股。

腾讯“证券研究院”、私募排排网“私募烽火线”系列 薄君杰 浙江盈阳资产投资总监

上期回顾 陈军:两大逻辑证明牛市还在 关注三投资方向

短期剧烈波动快速消化盈利盘压力

国庆后市场迎来反弹,但市场仍然处在震荡格局,不过从后市来看,2850-3000一带是市场底,再次击穿的概率极小。

临近年末,实际上年底之前是一个有操作价值的时段,但不期望会有什么大行情,最大的风险可能来自盘中或短期的剧烈震荡。而12月要注意两点:一是美国降息,二是年底资金压力。

操作方面,对于短短几周内就出现股价翻番强势股的市场,如果稍有转弱迹象就收手不干,一定会错过很多机会。我们认为,近期市场可能以盘中或短期的剧烈波动的方式快速消化盈利盘带来的心理压力,大幅下跌和大幅上涨的概率都不会太大。如果热点切换成功且流畅,那么市场仍将保持相当的活跃度。所以,我们将在重点行业个股基础上,根据市场波动灵活调整配置,在波动中获得收益。

深挖十三五规划金矿 创业板螺旋式上涨

具体到布局方面,我们认为十三五规划是金矿,国家的产业发展方向将带来巨大的机会。

其一,人口结构问题引发的二胎和养老概念已经在消息明朗后全面激发。我们认为,这将是一个有持续性的市场热点,在未来以年度为单位的投资标的选择中,都应该有这两个概念的一席之地。

此外,我们认为“健康中国”和两年前的“美丽中国”一样,都是“中国梦”的重要组成部分。参考市场两年前对“美丽中国”的题材挖掘过程,“健康中国”绝对值得深入研究。

此外,在经济转型过程中,传统蓝筹股面临产能过剩,而创业板展现的是新兴产业创新、创业的成果。我们认为,就宏观层面看,创业板的强势表现是中国经济转型期的必然结果,在很长一段时间内还是投资机会所在。当然,创业板的发展过程不会一蹴而就,而会使螺旋式上升的过程,中间会有下探甚至暴跌,但从长远看这些都只是小波折。

目前市场流动性正常。因为造成市场不稳定的场外因素已基本消除,在“资产配置荒”的大背景下,经历过“去杠杆”、“打击市场操纵”等重大事件的洗礼,证券市场环境趋于健康,相信投资股市依然是多数人财富管理的重要选项。在货币政策方面,我们持乐观态度,宽松还将是主基调。

精彩问答:投资是一种艺术 是对心境的磨练

提问:贵公司的投资理念和投资风格?

盈阳资产:我们的投资理念可以概括为三个“基于”——基于行业成长,基于企业特性,基于市场波动。用两个词可以很好说明我们的投资风格——弱势市场愚公移山,强势市场形如饕餮。

提问:贵公司目前的投资标的包括哪些方向?股票、股指期货和商品期货等所占比重如何?

盈阳资产:公司以二级市场交易品种为主,股票是主要投资标的。有一部分股指期货,主要用于对冲风险和套利策略。

提问:选股标准?持股周期?

盈阳资产:选股以行业成长性为第一原则。做私募不是公募,持股一定要灵活,我们没有固定的持股周期,个股间差异性非常大,几天、几个月、甚至跨年度都有。很多股票我们会长期关注,但不一定会长期持有。

提问:贵公司如何做风险控制?

盈阳资产:我们把最高决策机构设定为风险决策委员会,而不是投资决策委员会。因为我们认为,做好风控,其他所有的努力才有意义。我们有独特的量化风控模型,还对不同风险度产品分部门管理,每个部门按产品特性设定了各不相同的流程。在运行机制上,我们也设定了多层隔离、动态监控、盘后反馈的风控体系:用制度全方位消除基金管理人因情绪等因素出现突发非理性行为,用动态监控确保万一发生问题能第一时间补救,用盘后反馈总结分析还存在的问题,以便改进。

提问:如果将自己投资理念的形成划分为几个阶段?

盈阳资产:很多事是循序渐进的,如果一定要有一个划分,那就是从学院派向市场派的转换。

提问:您如何理解投资?

盈阳资产:投资是一种艺术,是对心境的磨练。

提问:在市场中取得成功需要具备哪些素质?赢家及输家的特点?

盈阳资产:自信而不固执,敏感而不多疑,专业更要专注。输家都输在不能克服人性的弱点,赢家只不过能更多地认知和克服人性弱点。

简介:盈阳资管聚焦在证券市场的资产管理业务、私募股权投资业务、新三板投资业务和其他资本市场的创新业务四大领域。目前已有盈阳一号、盈阳七号等14个已发行产品。其中“盈阳七号”成立9个月,收益509.71%。

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盈阳资产
浙江盈阳资产管理股份有限公司成立于2014年6月,注册资本为3500万元。于2014年8月获得中国基金业协会认定的私募投资基金管理人。盈阳资管聚焦在证券市场的资产管理业务、私募股权投资业务、新三板投资业务和其他资本市场的创新业务四大领域。目前已有盈阳一号、盈阳七号等14个已发行产品。其中“盈阳七号”成立9个月,收益509.71%。

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